Профиль рынка · Обновлён 16 июня 2026
Быстрорастущий mobile-first рынок с дуополией Click + Payme, двумя национальными карточными системами UzCard/Humo, сильным embedded finance вокруг Uzum и независимым финтех-BNPL.
Контекст
Узбекистан — главный рынок роста в региональной выборке: большая mobile-first аудитория, дуополия Click + Payme, две национальные карточные системы UzCard/Humo и вертикально-интегрированный холдинг Uzum формируют отдельную от Казахстана модель финтеха.
Рынок нельзя читать как уменьшенную копию Казахстана. В Казахстане тон задают зрелые банковские экосистемы и AIFC/AFSA-контур, а в Узбекистане главный двигатель — связка национального процессинга, платежных приложений, e-commerce и embedded finance.
Масштаб уже сопоставим с большим потребительским рынком: население около 37,9 млн, номинальный ВВП 2025 года около $147 млрд, а входящие денежные переводы дают важный платежный и credit-risk контекст. По данным ЦБ Узбекистана, в 2024 году страна получила $14,8 млрд переводов, а в 2025 году — $18,9 млрд; 77% потока пришло из России.
Платежный слой быстро меняется. Humo уже приватизирован Paynet, UzCard и Humo завершили cross-acceptance, а единый стандарт UzQR должен стать обязательным с 1 июля 2026 года. Поверх этого слоя конкурируют Click, Payme, Uzum и независимые BNPL-игроки.
Сильнейший структурный сигнал — Uzum Group: вертикальный холдинг вокруг e-commerce, банка, BNPL и платежей. В BNPL Узбекистан отличается от Казахстана тем, что значимую роль играют независимые финтехи: Alif Nasiya, ZoodPay и Uzum Nasiya формируют рынок рассрочки с иной конкуренцией, чем банковский BNPL в KZ.
Главные ограничения индекса — доминирование госбанков, отсутствие AIFC-аналога, слабый WealthTech, почти пустой digital InsurTech и догоняющий open banking. Поэтому рост индекса зависит не только от объема платежей, но и от того, появится ли открытая инфраструктура для небанковских TPP, SME-кредитования, RegTech и инвестиционных сервисов.
Главный рынок роста и embedded-finance benchmark Центральной Азии.
Uzum, UzCard/Humo, Click + Payme, BNPL, remittances, UzQR, исламский банкинг и open banking.
Индекс двигают Uzum, платежная дуополия и независимый BNPL; сдерживают WealthTech, digital InsurTech и отсутствие AIFC-аналога.
Макро и регулятор
Рынок и масштаб
Цифровая инфраструктура
Финтех-специфика
Регуляторная среда
Венчурный ландшафт
Embedded finance
Uzum Group / Uzum Bank
Вертикально-интегрированный холдинг e-commerce + банк + BNPL + платежи; главный якорь UZ-профиля, аналога в KZ нет.
Цифровой банк и платежи
TBC Bank UZ / Payme
TBC Bank UZ работает по лицензии N86; Payme - 100% дочка TBC Bank Group, а не Click.
Структурный контекст
Госбанки
9 госбанков держат около 65% активов сектора; приватизация в 2026 не завершена и переносится на 2027+.
Иностранный частный банк
Ipoteka-bank
Больше не госбанк: продажа OTP Group закрыта в первой половине 2023 года.
Цифровой банк
Anor Bank
С декабря 2025 мажоритарий - нидерландская Bekamin B.V. (50% + 1); есть линия ICD $10 млн.
Новый блок 2026
Исламский банкинг
Закон подписан 27.03.2026 и вступает 29.06.2026; 10 банков готовят окна, цель - 2 полноценных исламских банка к 2030.
A-PayЭлектронные кошельки
Agat CreditМФО и онлайн-кредитование
Alif NasiyaBNPL и рассрочкаApex MoliyaМФО и онлайн-кредитование
AsteriumКриптобиржи и обмен
ATMOSЭквайринг и процессинг
BeelabЭквайринг и процессинг
BeepulЭлектронные кошельки
BillzПрочее и RegTech
Click SuperAppЭлектронные кошельки
CoinpayКриптобиржи и обменЭлектронные торговые платформы и агрегаторы заказов должны подавать данные через систему с использованием OneID. Регулятор сформирует открытый реестр легальных игроков.
Узбекистан открыл возможность иностранным банкам устанавливать физическое присутствие в специальной экономической зоне.
Несмотря на широкий охват банковских услуг, культура сбережений через депозиты остаётся низкой в Узбекистане.
В Узбекистане завершена пилотная программа по выпуску и размещению ипотечных облигаций на сумму 200,88 млрд сум среди пяти коммерческих банков.
Новый проект позволяет гражданам и иностранцам покупать и продавать USDT за наличные деньги после обязательной проверки личности.
В первом полугодии 2026 года общий объём денежных переводов в Узбекистан составил $9,3 млрд, увеличившись на 13% год к году, при этом поступления из стран ЕС выросли на 27% до $319 млн, а из Великобритании — на 62% до $144 млн.
