Qozogʻistonda bank moliyalashtirishining asosiy tuzilmasi oʻzgarmoqda: biznesni kreditlash jadal surʼatlarda oʻsishni boshlamoqda, isteʼmol kreditlari segmenti esa sekin-asta sovish belgilarini namoyish etmoqda. Milliy bank maʼlumotlariga koʻra, qabul qilingan regulyator choralari iqtisodiyot uchun qarz mablagʻlarining umumiy ochiqligini saqlab qolgan holda, kutilgan makroiqtisodiy samarani bera boshladi.
Korporativ sektor: hajmlarning oʻsishi va tuzilmaning oʻzgarishi
Soʻnggi 12 oy ichida qozogʻistonlik tadbirkorlar umumiy qiymati 22 trln tengelik bank kreditlarini oldilar. Bu oʻtgan yilning mos davridagi koʻrsatkichlardan 16,8 foizga koʻpdir. 2026-yil 1-iyul holatiga koʻra, banklarning umumiy korporativ kredit portfeli 17,1 foizga oshdi.
Ushbu oʻsishning asosiy drayveri kichik va oʻrta biznes hisoblanadi. Avvalroq Finteqstan Qozogʻistonda KOBni kreditlash bir yil ichida 29,6 foizga oʻsgani haqida yozgan edi. Endi bu tendensiya butun bozor tuzilmasi darajasida oʻz tasdigʻini topmoqda: korporativ kreditlashda kichik va oʻrta biznes, shuningdek, yakka tartibdagi tadbirkorlarning ulushi 69 foizga yetdi.
Shu bilan birga, biznes-segmenti ichida sifatli tarkibiy oʻzgarishlar yuz bermoqda. Bozor maʼlumotlariga tayanib Kapital.kz xabar berishicha, yirik biznesda kredit arizasining oʻrtacha hajmi birdaniga 80 foizga oʻsgan. Shu bilan bir vaqtda, tadbirkorlarga berilgan yangi kreditlarda kichik biznesning ulushi 38,4 foizgacha pasaydi.
Milliy bank raisi oʻrinbosari Aqiljan Baymagambetovning soʻzlariga koʻra, korporativ kreditlashning umumiy ijobiy dinamikasi bir qator omillar bilan bogʻliq: korxonalarning oʻzlaridan boʻlgan yuqori talab, banklarning faolligi, shuningdek, davlat qoʻllab-quvvatlash dasturlari va maqsadli regulyator ragʻbatlantirishlari.
Chakana kreditlash: boshqariladigan sovutish natijalari
Korporativ portfelning jadal oʻsishi fonida chakana segment sekin-asta pasayishni koʻrsatmoqda. Jismoniy shaxslarga berilgan kreditlarning umumiy oʻsishi 14,5 foizni tashkil etdi, garovsiz kreditlar esa 9,4 foizga oshdi. Bundan tashqari, statistika shuni koʻrsatadiki, birinchi chorakda aholiga yangi kreditlar berish 4,4 foizga tushib ketgan. Chakana talabga moliyaviy shartlarning qatʼiylashishi va aholi toʻlov qobiliyatining umumiy pasayishi bosim oʻtkazdi.
Milliy bankda taʼkidlanishicha, isteʼmol kreditlashining sekinlashishi tasodifiy emas — bu avval qabul qilingan mikro- va makroprudensial choralarning bevosita natijasidir. Ushbu bosqichda regulyatorning asosiy maqsadi aholi uchun moliyalashtirish imkoniyatini saqlab qolish, biroq shu bilan birga ortiqcha xatarlarning toʻplanishiga va fuqarolarning oʻta qarzga botishiga qatʼiy yoʻl qoʻymaslikdir.
Qarz oluvchilarni baholash mexanikasi: QYUK va QDK
Qarz oluvchilarning real qarz yuklamasini aniqroq baholash va xatarlarni boshqarish maqsadida, Milliy bank monitoring tizimini kredit siklining turli bosqichlarida ishlaydigan ikkita mustaqil koʻrsatkichga ajratdi.
Pul berishda asosiy qatʼiy filtr boʻlib qarz yuklamasi koeffitsiyenti (QYUK) qolmoqda. U mijoz oʻzining oylik daromadining qancha qismini barcha amaldagi kreditlarga xizmat koʻrsatishga yoʻnaltirishga majburligini koʻrsatadi. QYUKning eng yuqori qiymati qonunchilikda 50 foiz darajasida saqlanib qolmoqda. Agar barcha joriy majburiyatlar va rejalashtirilgan yangi toʻlov hisobga olingandan soʻng ushbu limitdan oshib ketilsa, bank avtomatik ravishda kredit berishni rad etadi.
Qoʻshimcha ravishda regulyator qarzning daromadga koeffitsiyenti (QDK) monitoringi tartibini oʻzgartirdi. Ushbu koʻrsatkich insonning umumiy yillik daromadiga nisbatan uning qarzining umumiy hajmini aks ettiradi. Uni hisoblashda barcha toʻlanmagan bank kreditlari va mikrokreditlar, shu jumladan mijoz hozir murojaat qilgan kredit ham hisobga olinadi. Avval banklar QDKni butun portfel boʻyicha kuzatib borgan boʻlsa, endi chuqur tahlil kreditlashning alohida turlari: avtokreditlar, ipoteka va garovsiz isteʼmol kreditlari kesimida amalga oshirilmoqda.
QDKning QYUKdan muhim farqi shundaki, qarzning daromadga koeffitsiyenti uchun eng yuqori qiymatlar hozircha belgilanmagan. Hozirda ushbu vosita faqat bozor boʻyicha maʼlumotlarni yigʻish va segmentdagi vaziyatni monitoring qilish uchun ishlatilmoqda — u ushbu bosqichda bankning aniq arizani maʼqullash toʻgʻrisidagi qaroriga taʼsir qilmaydi.
Daromadlarni tekshirishning qatʼiylashishi
Mijozda bir nechta amaldagi kreditlar yoki muddatli toʻlovlarning mavjudligi oʻz-oʻzidan yangi pul berishni rad etish uchun avtomatik asos boʻla olmaydi. Asosiy rolni aynan oylik toʻlovlarning umumiy summasi va qarz oluvchining oʻz qarziga xizmat koʻrsatish boʻyicha tasdiqlangan qobiliyati oʻynaydi.
Joriy yilda banklar uchun ruxsat etilgan fuqarolarning daromadlarini aniqlash usullari roʻyxati oʻzgarmadi, biroq jarayonning oʻzi qatʼiylashdi. Banklar avvalgidek bank kartalariga muntazam tushumlarni hisobga olish huquqiga ega, ammo endi ular ushbu tranzaksiyalarni batafsilroq tekshirishga majbur. Xususan, daromadlarni hisoblashdan fuqaroning oʻz hisoblari oʻrtasidagi pul oʻtkazmalari (masalan, mablagʻlarni depozitdan kartaga oʻtkazish va aksincha), shuningdek, har qanday qarz mablagʻlari qatʼiy chiqarib tashlanadi.
Nima uchun bu muhim
Milliy bank amaldagi makroprudensial vositalar toʻplamini moliya sektorida aniqlangan xatarlarni boshqarish uchun yetarli deb hisoblaydi. Jismoniy shaxs boʻlgan qarz oluvchilarni baholashga qoʻyilgan qatʼiy talablar oʻz daromadining yarmini qarzlarini toʻlashga berayotgan mijozlarga kredit berishni cheklab, kerakli samarani bermoqda.
Milliy bankning baholashicha, amaldagi regulyator cheklovlari kredit resurslarini isteʼmol sohasidan ishlab chiqarish faoliyatini moliyalashtirishga qayta taqsimlashga yordam beradi.
Kelgusida nima boʻladi
Kredit turlari boʻyicha QDKning batafsil monitoringini joriy etish regulyatorga chakana savdoning aynan qaysi segmentlarida yashirin xatarlar toʻplanayotgani haqida aniq tasavvur beradi. Garchi hozirda ushbu koʻrsatkich kreditlarni maʼqullashga taʼsir qilmasa-da, agar Milliy bank umumiy qarzning aholining yillik daromadlariga nisbati xavfli darajada oʻsayotganini qayd etsa, toʻplangan maʼlumotlar kelajakdagi makroprudensial qarorlar uchun asos boʻlishi mumkin. Hozircha banklarning eʼtibori biznesga qaratilmoqda, u yerda oʻrtacha cheklar oʻsmoqda va moliyalashtirishga boʻlgan ehtiyoj davlat dasturlari tomonidan qoʻllab-quvvatlanmoqda.