Министерство юстиции Узбекистана зарегистрировало нормативный порядок, который определяет механизм перехода традиционных банков и микрофинансовых организаций на исламскую модель обслуживания. Документ вступил в силу 1 августа 2026 года и формирует правовую базу для системной трансформации финансовых институтов.
Что произошло
До сих пор развитие партнерского финансирования в стране опиралось на запуск отдельных исламских окон или нишевых продуктов. Новый порядок, зарегистрированный под номером 3656–1, описывает процедуру изменения самой бизнес-модели учреждения.
Документ охватывает несколько направлений. Во-первых, микрофинансовые организации получают легальный маршрут для преобразования в исламские микрофинансовые банки. Во-вторых, классические коммерческие банки могут инициировать полный переход на работу по принципам шариата. Об этом сообщает профильный канал FinTech & Retail UZ со ссылкой на данные Минюста.
Регулятор закрепил механизм обратного преобразования. Если финансовый институт по каким-либо причинам решит отказаться от исламской модели, у него будет законное право вернуться к традиционному формату работы.
Также нормативный акт вводит дополнительные требования при регистрации и лицензировании исламских финансовых учреждений. Это касается корпоративного управления, формирования профильных советов и принципов разделения капитала. Банкам придется исключить смешивание средств от традиционной и исламской деятельности на этапе перехода.
Страна и рынок
Для Узбекистана легализация полноформатного исламского банкинга закрывает давний пробел в финансовой инфраструктуре. В стране существует пласт потребителей и предпринимателей, которые принципиально не пользуются классическими кредитными продуктами из-за религиозных убеждений.
Отсутствие профильного законодательства сдерживало крупные банки от масштабных инвестиций в этот сегмент. Утверждение порядка перехода дает рынку понятные правила игры и снижает регуляторные риски для акционеров.
Почему это важно
Создание нормативной базы выводит исламские финансы из категории экспериментальных проектов в плоскость классического банкинга. Банки получают возможность легально привлекать фондирование от консервативных инвесторов, в том числе из стран Ближнего Востока, и предлагать розничным клиентам альтернативу привычным депозитам и кредитам.
Регулятор дает действующим институтам легальный маршрут для полной трансформации, что может стать прецедентом и ориентиром для соседних рынков Центральной Азии.
Что дальше
Публикация документа переводит вопрос из юридической плоскости в технологическую и операционную. Переход на исламскую модель требует от банков замены или глубокой модернизации IT-ядра, поскольку механика начисления прибыли и распределения рисков в партнерском финансировании кардинально отличается от ссудного процента.
Банкам предстоит переобучить персонал, сформировать шариатские советы и адаптировать скоринговые модели. Вероятно, в ближайшие кварталы рынок увидит первые заявления от локальных МФО и небольших банков о начале процедуры трансформации в качестве пилотных проектов.
