Агентство по регулированию и развитию финансового рынка (АРРФР) впервые выделило криптоактивы в самостоятельную категорию риска для банковского сектора Казахстана. Регулятор ограничил открытые позиции по стейблкоинам планкой в 5% от собственного капитала, что в два с лишним раза жестче требований к традиционным валютам.
Что произошло
АРРФР обновило перечень признаков ухудшения финансовой устойчивости банков второго уровня. Теперь в документе отдельно прописаны правила работы со стейблкоинами — криптоактивами, стоимость которых привязана к стабильным финансовым инструментам, чаще всего к доллару США (например, USDT и USDC).
Как сообщает профильный Telegram-канал Бычий звоночек, открытая позиция банка по таким активам не должна превышать 5% собственного капитала. Если кредитная организация нарушает этот порог три и более раза в течение шести месяцев, регулятор расценивает это как сигнал повышенного риска и ухудшения финансового состояния.
Страна и рынок
До сих пор взаимодействие традиционного финансового сектора с цифровыми активами в Казахстане развивалось преимущественно через пилотные проекты на базе Международного финансового центра «Астана» (МФЦА). Введение прямого количественного норматива переводит работу со стейблкоинами в плоскость стандартного банковского надзора.
Требования к криптоактивам оказались заметно строже, чем к классическим защитным инструментам. Для сравнения, лимит по валютам стран с суверенным рейтингом не ниже «А», а также по евро и драгоценным металлам составляет 12,5% капитала. Регулятор оценивает инфраструктурную надежность и скрытую волатильность стейблкоинов иначе, чем обычный фиат, даже несмотря на их привязку к традиционным деньгам.
Почему это важно
АРРФР последовательно выстраивает защитные барьеры на случай рыночных шоков. Ранее Finteqstan писал, что ведомство обязало акционеров банков заранее планировать спасение бизнеса при кризисе; теперь регулятор закрывает потенциальные уязвимости в работе с новыми классами активов.
Установка жесткого лимита показывает, что регулятор готов допускать банки к криптоликвидности, но исключительно в безопасных объемах, не угрожающих капиталу.
Что дальше
Банкам предстоит перенастроить внутренние модели оценки рисков и системы мониторинга открытых валютных позиций с учетом нового класса активов. Главным рыночным вопросом остается то, насколько активно кредитные организации захотят использовать стейблкоины в своих операциях при столь консервативных лимитах.
